ARCC · Ares Capital Corporationsatın alma / birleşme bildirdi
Özet
Ares Capital Corporation, 26 Ekim 2026'da MidCap Financial Investment Corporation (MFIC) ile MFIC'i satın almaya yönelik kesin bir birleşme sözleşmesi imzaladı; işlemin toplam işletme değeri yaklaşık 2,6 milyar $. MFIC hissedarları tam seyreltilmiş hisse başına toplam 10,88 $ bedel alacak: yaklaşık 1,21 $ nakit (Ares Management'ın bir bağlı kuruluşu tarafından ödenecek) ve yaklaşık 9,67 $ Ares Capital hissesi; bu bedel MFIC'in 26 Ekim 2026 kapanışına göre yaklaşık %30,1, 30 günlük ağırlıklı ortalama fiyata göre yaklaşık %25,8 prim içeriyor. MFIC'in 30 Eylül 2026 itibarıyla hisse başına net aktif değerine ilişkin ön tahmini yaklaşık 12,86 $; kapanış öncesinde dağıtılmamış vergilendirilebilir gelirini dağıtmak üzere özel temettü açıklaması bekleniyor ve Ares Capital hisse bedeli bu temettü kadar birebir azaltılacak. Kapanışta birleşik portföyün 800'den fazla portföy şirketi ve 30 Eylül 2026 gerçeğe uygun değeriyle 31 milyar $'ın üzerinde yatırıma ulaşması, işlemin Ares Capital'in çekirdek hisse başına kârına mütevazı ölçüde katkı yapması bekleniyor.
English summary
Ares Capital Corporation entered into a definitive merger agreement on October 26, 2026 to acquire MidCap Financial Investment Corporation (MFIC) in a stock-and-cash transaction with a total enterprise value of approximately $2.6 billion. MFIC stockholders are expected to receive total consideration of $10.88 per fully diluted share, consisting of about $1.21 per share in cash provided by a subsidiary of Ares Management and about $9.67 per share in Ares Capital common stock, representing a premium of approximately 30.1% to MFIC's October 26, 2026 closing price and 25.8% to its 30-day VWAP. MFIC's preliminary estimate of net asset value per share as of September 30, 2026 is approximately $12.86, and it expects to declare a special dividend distributing undistributed taxable income before closing, with the Ares Capital stock consideration reduced dollar-for-dollar for that dividend. At closing the combined portfolio is expected to exceed 800 portfolio companies and $31 billion of investments at fair value as of September 30, 2026, and the transaction is expected to be modestly accretive to Ares Capital's core earnings per share.